株トーク:検証 高配当投資



最近ネットでインデックス投資派VS高配当投資派の議論があったの
と言っても高配当投資派からの反論も特になくて、議論って言えるのかも微妙だけど



それだと一方的に絡んでるだけだよ



最近はインデックス投資の人達が増えてきたよね?
投資信託編でもインデックス投信を推していたし



「投資の最適解はインデックス投資」って言われているからね
効率重視ならインデックス投資が正解って高配当投資家も理解してるんだよ



じゃあどうして効率の悪い高配当投資を続けているの?



高配当投資の方が楽しめるから
銘柄を選ぶ楽しみとか、配当をもらう楽しみとか

だから今回のは、ガチ勢に絡まれるエンジョイ勢って見え方もできるね
「早く効率的に結果を出すことが目的なのだから、楽しさなんて必要ない」って言われているように感じるわけね



それも一つの正解だけど、押し付けられるのはいい気分じゃないね
でも実際のところどうなの?
インデックス投資と高配当投資ってどっちが勝ってるの?



気になるよね
そこで3年前、投資雑誌zaiでお勧めされた高配当銘柄がどうなったかを検証してみたの



へぇ
どうなったの?



まず検証する前に仮説を立ててみたの
「良い高配当株を買っていれば間違いはない」
ちなみに良い高配当銘柄は
1、東証一部
2、配当を下げない
3、業績が安定している
4、知名度がある



なるほど



ちなみに3年前に配当利回りランキング1位だったのはKG情報(2408)
投資雑誌でもお勧めされてたよ



それでどうなったの?


KG情報 (2408)
株価 829円→289円(-540円)
配当 41.9円(5.05%)→10円(4.68%)




2017年以降の業績は悲惨だよ
新興株の高配当株は手を出すのは勇気がいるね
あと、当時話題だったのは日産自動車


日産自動車 (7201)
株価 1080円→424円(-656円)
配当 48円(4.44%)→0円




これは説明するまでもないかな
社長のゴーンさんが逮捕、大赤字になって無配に転落




ニュースになってたね




じゃあ、ここから本番
3年前のおすすめ高配当銘柄とその後をまとめて紹介するよ


3年前(2017年6月5日時点)のおすすめ高配当株
※買い判断、強~買
※配当金は2017年実績と2020年7月現時点の配当予想


積水ハウス (1928)
株価 1954円→2,098円(+144円)
配当 64円(3.27%)→86円(4.10%)


ブリヂストン (5108)
株価 4843円→3419円(-1424円)
配当 150円(3.09%)→160円(4.68%)


ENEOS (5020)
株価 487円→392円(-95円)
配当 18円(3.69%)→22円(5.61%)


伊藤忠 (8001)
株価 1596円→2392円(+796円)
配当 55円(3.46%)→88円(3.67%)


丸紅(8002)
株価 684円→511円(-173円)
配当 23円(3.36%)→15円(2.93%)


りそなHD(8308)
株価 583円→372円(-211円)
配当 19円(3.25%)→21円(5.64%)


住友商事(8053)
株価 1460円→1262円(-198円)
配当 50円(3.42%)→70円(5.55%)


ヤマダ電機(9831)
株価 587円→483円(-104円)
配当 13円(2.2%)→10円(2.07%)





ほとんどがマイナスだ
でも今はコロナショック後だから仕方ないか

ちなみに日経平均はどうなってるの?


日経平均
20,170円→22,751円(+2581円)




えぇっ!
高配当株、ものすごい負けてる⁉
増配までしてるのに



検証で分かったことは
〇配当利回りは株価の下支えにはならない
〇大型株の減配リスクは比較的少ない
〇3年前の高配当銘柄上位は4%台、現在は5~6%台



ちなみに今一番高い配当利回りのJTは?


(買い判断、中)
JT(2914)
株価 4184円→1909円(-2275円)
配当 140円(3.34%)→154円(8.06%)




配当は上がっているのに株価は3年前の半分以下!?




記念配でもないのに利回り8%はすごいね



それで今後の投資法はどうするの?
高配当投資を続ける?



もちろん続けるよ
インデックス投資は毎月2万円はイデコで積み立ててる
基本は高配当投資、一部をインデックス投資、配当金で補填できる範囲でリスクを取った投資
いろいろ組み合わせて分散投資してる



そっか
一つの投資法にこだわらなくてもいいんだ



日経平均が今後も上がり続けるっていう未来も想像しづらいしかな
米国株もトランプさんが大統領を続けるかどうかで暴落する可能性もあるし
今はあまり買いたいと思えないんだよねぇ

どうなるかわからないものに投資するより、情報が出ている日本株に投資する方が自分自身が納得できるというか



なるほど



株トーク:2020年上半期の成績



2020年も折り返し地点
夏目さんの成績表を肴に株トークします



コロナショックの後にそれをやるのは鬼企画だよ
確かにどの程度減ったのかは気になるけど



じゃあ見てみよう!


イラスト.jpg




1月の表とは形式が違うね?
「総資産額」「買付け金額&現金」「元金」の比較になってるんだ?



「総資産」と「買付け金額&現金」とを並べることで、当時マイナスだったのかプラスだったのか分かるようにしたの



2月からコロナショックで資産が大幅に減ってる・・・



2月の入金はFXのポジションを外すための入金だよ
でもその直後に急激にドル円が値を戻したから、ただただ損しただけになったって



うわぁ・・・



まあ一時期は101円台にまで下がってから100万円近くの含み損になってたんだよ
それが13万の損切りで済んで良かったんじゃない?
まあ、根気強く持ってたらプラスで利益確定できてたんだけど(ボソッ)



その後は急激に戻してるね
その間に入金が止まってるけど新しく買わなかったの?



4月にまとまったお金が必要になって入金したくてもできなかったみたい
暴落のリバウンドを取り逃がしているから、ひどい機会損失だね



それでも6月までに100万の入金はしているけど、1月の1300万を超えられてないんだ
あっ、6月は株も大幅なマイナスになってる!



FPGの株を損切りしたからだよ
高配当&優待株ってことで買ったけど、コロナショックをもろに食らって減配
株価も半分になっちゃったの



そのまま塩漬けにしようかとも思ったけど、6月は高配当株の権利月
だから損切りしてそのお資金で別の高配当を買い増したの
今はもっと株価が下がっているからこの損切りは正しかったみたい




株価が半分って・・・
高配当株って減配した時のショックがすごいね
今後はどういう戦略で行くんの?



高配当株を担保に米ドルをFXで買って配当金とスワップを同時に稼ぐって戦略だったんだけど、今回のコロナでドルの金利がほぼゼロになっちゃんたんだよね

だからカブコムから楽天証券に株を移して0.1%の貸株金利をもらったほうがいいかな



またメイン口座を変えるの?



そうなんだよね
移管作業がすごく面倒くさい
だから株担保はそのままで、売却益狙いの戦略に切り替えてるらしいよ
ドルを108円、107円と1円下がるごとに買って、1円上がるごとに売るって戦略
ただボーナス金利がついている株は楽天証券で買い直してるって



今後はどんな銘柄を買うの?



コロナの影響を受けにくい高配当銘柄
通信、リート、商社、銀行株をポートフォリオに入れるみたいだよ
業績が固くて減配リスクが低い株



銀行や商社は影響を受けるんじゃない?



まあ今期の業績は下がるかもだけど、日本を代表するメガバンクが利回り5~6%ってなかなかのチャンスだと思うんだ
商社も5%台にまで利回りが上がってるし
というかそれ以外の株に手を出しにくいっていうのが正直なところかな



今は将来性より、大型株で高配当で業績がある程度安定している銘柄ってこと?



そういうこと



posted by 夏目しおん at 00:31Comment(0)日記

株はアイドル理論:第99話「弥生の父、その後」

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投資信託編はこれで完結~♪



これ、投資信託派から苦情来ないかな・・・



コメント見た限りだとおおむね共感してる人が多いよ
今回のコロナショックで投資信託を買おうとしている人がいたらこの漫画を紹介してほしいな



でも結論的には投資信託は買うなって事でしょ?



買うならETFがいいよ
手数料やすいし、買って放置だし、特別分配金出さないし



インデックス投資って株価が右肩上がりになることを前提にしてるけど、日本って今後も経済発展していくのかな?



そう思うならNYダウとかナスダックとか米国市場の指数を買うといいよ
ただトランプさんが株価を爆上げさせてきたから、今年の大統領選の行方次第では大暴落するかもって言われてるけど
日本の株式市場もアメリカと連動してるところがあるからこっちも心配だね



わぁ・・・



株はアイドル理論:第98話「優秀な営業マン」

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暴落時に株を欲しがる人はいないって言ってるけど、今回のコロナショックでは新規で口座開設する人が多かったんだよね?



そうなんだよね
でも営業マンが積極的に売り込みをかけていたとは思えないけど



コロナ騒ぎで薬品開発の株が買われてるみたいだけどその辺どうなの?
バイオ株っていうんだよね?



バイオベンチャーと呼ばれる会社はスポンサーや株主から資金を集めて、そのお金で薬品を開発するのね
その薬の成果が認められれば権利を独占して大儲けができるって事ね



薬が失敗したら?



また新株を刷って資金を集める

まあ、新薬が承認される確率は0.01%以下って言われているから、そこだけで考えたら宝くじ買うようなもんだね



買っちゃいけない株じゃない⁉



誤解しないでほしいのは、新薬の承認されないと株価が上がらないって事じゃない
上がる材料があれば期待感で株価が急上昇するってことも多いよ
まあ、急落もするけど



初心者は買わないほうがいいよね



買うならなくなってもいい余裕資金で
株価が低迷しているときに買って、材料が出て株価が上がった瞬間に即売るってパターンが多いかな
まあ、宝くじよりは勝率高いと思うよ




株はアイドル理論:第97話「自分でファンドを組む」

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注意しておくけど、身内であっても他人の名義で投資するのはだめだよ
相談してもいいけど最後は自分の意志で買うこと



まあ確かに「預かった資産が暴落で減りました」なんて報告したら身内でも気まずくなるよね
投資に理解がある人だったらいいけど、そんな人は自分で運用してるだろうし



ちなみに「葉月ファンド」は高配当株や優待株が中心
基本は持ちっぱなしで、優待廃止とか減配しない限りは売らないよ



それでどうなの?



定期的に優待が届くからブログのネタになる



成績を聞いているんだけど・・・
第一、そんな頻繁に優待紹介してないでしょ



優待目当てに買った銘柄って優待廃止になりやすいんだよ
tateru、Jトラスト、夢真

あと利回りの高い優待が株価の下落に歯止めをかけるって思っていたけど、ヤーマンや東京個別指導学院は買った時の半値にまで下がったし、もともとPERは割高だったけどさ



優待投資はうまく行かなかったってこと?


反省点としては業績が固い高配当、高優待を厳選するべきだったかな
足元が危うくてもそこから業績が戻れば大きく跳ねるんだけど、そうじゃない株のほうが多いよ


参考にします




株はアイドル理論:第96話「どうやって探す?」

萌える株セミナー104.jpg




投資信託の本数って日本株の全銘柄より多いんだよね
しかも内容が同じ投資信託も多いの
企画している会社が違うだけで



楽天証券の取り扱っている投資信託で調べてみたけど2000本ぐらい
だいぶ減ったけどそれでも多いね
内容がかぶっている投資信託を削ったらだいぶすっきりすると思うけど



っていうか、プロに任せるから自分で選ばなくても大丈夫って宣伝しながら
その投資信託を2000本の中から選ばないといけないって、本末転倒だと思う



これだけあってもほとんどが日経平均に負けてるって考えたら、何のためにあるかわからないね



フリートーク:投資ってギャンブル?



今日は久々にフリートークするよ
弥生ちゃん、聞きたいことがあるんだって?



うん
投資信託編の中で「株はギャンブル」って言ってたのを詳しく聞きたいかな
投資の勉強をすることに意味はないってこと?



これは投資を「子育て」に置き換えると理解しやすいかも



子育てはギャンブル?



子どもを教育して自立させることが親の目標だよね
じゃあ高い教育費を払っていい学校に行かせて、家でも徹底した教育をすれば、100%子育ては成功するのか?って話



成功する確率は上がると思うけど、100%ってわけじゃないよね
やりすぎると家出したり、引きこもったりしそう



そこまでしなくても、普通に教育していれば自立はできるでしょ?
でも「普通の子育て」をする場合でも、子育てについて人に聞いたり、調べたり、相談したりする必要がある
それは自分が安心するためでもあり、失敗を避けるためでもあり、少しでも良い結果を求めるためでもある




投資を勉強したからって100%勝てるわけではない
でも、自分を安心させるため、大きな失敗を避けるため、少しでも良い結果を求めるためには最低限の勉強は必要と




逆に投資を「子育て」と思えばいいと思うの
重要なのは、「子どもを自立させること」を目標にするんじゃなくて、「子育てを楽しむこと」を目標にする
結果はギャンブルだとしてもその過程が充実してれば良いと思うんだ



何も情報がない状態で銘柄を選べと言われても全然楽しくないけど、投資を勉強して自分なりの判断で株を選別できるようになれば楽しくなるでしょ?
この株は優待があるとか、業績が良くて今後伸びそうだとか、配当が高いとか
知識が増えれば勝手に楽しくなるし、株への愛着もわくよ



そっか
恭兄は投資を擬人化して楽しむことを目的にしてるから、結果がギャンブルであっても別にいいのね



っていうか、結婚、学校、仕事も「必ずしも成功するとは限らない」「やってみるまで、入ってみるまで分からない」って意味ではギャンブルだと思うんだ
結局はそこで楽しむ努力ができるかが重要で



確かになぁ



株はアイドル理論:第95話「毎月分配型」

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毎月分配型投資信託っているのは
100万円投資したら毎月5,000円もらえますってタイプの投資信託だよ



毎月5,000円ってことは年間60,000円だから配当利回りは6%
毎年6%の収益プラスの信託報酬分を稼ぎ続けるって難しくない?



足りない分は株を売却して配当に回す
それを特別分配金っていうんだけど、言っちゃえば預けたお金が返ってきてるだけだよね
特別分配金が非課税なのも「自分のお金が返ってきているだけだから」って認識だよ



そうするとどうなるの?



配当金5000円のうち2,500円が普通分配金、2,500円が特別分配金
基準価格は100万円から2,500円が減って907,500円になるって感じかな
株式投資でいうなら、株の取得価格100万円が配当後は907,500円になってたって感じ



これ、暴落しているときに売られたらたまったもんじゃないよ



2019年時点で7割が特別分配金を出しているって話だから無理な分配金を設定しているってことがわかるね



えぇ・・・







株はアイドル理論:第94話「流行りに乗った投資信託」

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今後伸びる分野の会社を買っても、ライバル会社にシェアを奪われて業績が落ちたりするわけでしょ?
だったら、その分野の会社をまとめて買ってしまえばいいよね
その中には負ける会社もあるけど、全体の平均としては伸びるわけだし、そういう意味で投資信託は有効だよ



言い換えると「伸びる会社のを探すより、伸びる分野を探す方が簡単」ってことでしょ?
でも残念ながら今後伸びる成長産業は誰にも分らないよ



・・・え?どういうこと?



例えば今から10年前の「10年後にはこの分野が成長しているだろう」って予想は、専門家が話し合っても当たった確率は50%だったみたいだよ
ネットで10年前経済関係の記事を探してみたら実際そんな感じだよ

10年前から言われているけど今もその波は来てないとか
確かに予想は当たったけど廃れるのもあっという間だったとか



えー・・・



でも肌感覚で実感することはあるよね
プログラムのできる人材が求められていると言いながら、その貴重なプログラマーは大儲けするどころかブラック企業で社畜として働いているんだから



じゃあ今後の成長産業を探るのは意味がないってこと?



んー、そんなことはないよ
要は成長産業と、衰退産業は避けたほうがいいって事でしょ?
注目されすぎていない、衰退産業でもない、堅実に稼いでいる企業を探すのがいいと思うよ



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株はアイドル理論:第93話「理論株価」

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この企業の株価が適正なのか?高いのか?それとも安いのか?
それは誰にも分らない
でも基準をそろえて比較することで適正値を割り出せるんじゃないか?
そうやって生まれたのが「理論株価」と呼ばれたり「理想株価」と呼ばれたりして各機関が計算して発表してるの



えー・・・
それってあてになるの?



うん、言いたいことはわかる
だから判断材料の一つってことでいいと思うよ
葉月も利回りが高ければ理論株価は気にしないし



それで理論株価ってどこで調べられるの?



投資雑誌のzaiが定期的に全銘柄の理論株価を出してるよ





あとはみんなの株式で出されている目標株価
検索すれば無料で見れるよ




じゃあ私が持ってる株が理論株価や目標株価でどうなってるか見てみようよ



いいね!面白そう!



まずはイオン
今の株価は2175円
理論株価は1375円(3月3日までのデータで算出)
目標株価は1960円
今の株価は理論株価や目標株価も高いね



マクドナルド
今の株価は5370円
理論株価は2058円
目標株価は5457円
目標株価的には適正値だけど、理論株価は半分の金額なんだね



すかいらーく
今の株価は1700円
理論株価は992円
目標株価は1664円
これも同じく目標株価的には適正値だけど、理論株価は半分の金額



キャノン
今の株価は2184円
理論株価は2937円
目標株価は2791円
理論株価と目標株価が近いね
どっちも現株価は割安って判断してる



ゲオHD
今の株価は1330円
理論株価は2543円
目標株価は1337円
目標株価は適正値で、理論株価は割安って判断してるね



へぇ~
コロナショックでみんな割安になったかっていうとそうでもない
理論株価と目標株価とで乖離があったりするのも面白いね



やっぱあてにならないんじゃないの?(ボソッ)



【お勧め雑誌&書籍】